The Sherwin-Williams Company (NYSE: SHW), 2024’ün üçüncü çeyreğinde kasırgalar nedeniyle geçici mağaza kapanmalarına rağmen konsolide satış büyümesi, iyileşen brüt marjlar ve artan hisse başına kazanç (EPS) ile sağlam bir performans rapor etti. Şirket, tüm yıl EPS rehberliğini korurken, artan maliyetleri karşılamak için tüm segmentlerde %5’lik bir fiyat artışı duyurdu.
Yöneticiler, stratejik yatırımlarına ve piyasa iyileşmelerinden yararlanmak için operasyonel hazırlıklarına olan güvenlerini ifade ederken, Paint Stores Group ve Consumer Brands’e odaklanıldığını belirttiler. Sherwin-Williams, iyileşen ekonomik koşullar ve ev değerlerindeki artış sayesinde 2025’in ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Sherwin-Williams, 2024’ün üçüncü çeyreğinde satış büyümesi ve artan EPS rapor etti.
- Helene ve Milton Kasırgaları, yaklaşık 425 mağazanın geçici olarak kapanmasına neden oldu.
- Artan maliyetleri azaltmak için 6 Ocak 2025 tarihinde %5’lik bir fiyat artışı planlanıyor.
- Şirket, belirsizlikler nedeniyle daha geniş bir aralıkla tüm yıl EPS rehberliğini koruyor.
- Paint Stores Group düşük tek haneli büyüme gösterirken, Consumer Brands Group yüksek tek haneli satış düşüşü yaşadı.
- Yöneticiler, konut yeniden boyama piyasası ve yenileme talebi konusunda iyimser.
- Propilen ve sağlık hizmetleri gibi hammaddelerdeki maliyet artışları yakından izleniyor.
Şirket Görünümü
- Sherwin-Williams, uzun vadeli piyasa payı fırsatlarını yakalamak için yatırımların devam edeceğini bekliyor.
- Şirket, 2025’in ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma için hazırlıklı.
- Yönetim, gelecek yılın ilk yarısında dalgalı koşullar öngörüyor ancak faaliyet marjını artırmaya odaklanmaya devam ediyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Consumer Brands Group, olumsuz döviz kurları nedeniyle satış düşüşü yaşadı.
- DIY piyasası zayıf kalmaya devam ediyor ve Ticari segment devam eden proje gecikmeleriyle karşı karşıya.
- Üçüncü çeyrekte yüksek SG&A maliyetleri rapor edildi, ancak dördüncü çeyrekte yıllık bazda düz seviyeye düşmesi bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Şirket, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 631 milyon dolar iade etti.
- Sherwin-Williams, stratejisine ve piyasa döngülerinin önünde yatırım yapma taahhüdüne güveniyor.
- Performance Coatings Group’un Ambalaj segmenti yüksek tek haneli büyüme gösterdi.
Eksikler
- Şirket, tedarik zinciri verimlilikleri ve olumlu döviz kurları nedeniyle COGS’ta %2’lik bir düşüş kaydetti.
- Düşük satışlara rağmen, Consumer Brands yaklaşık 900 baz puanlık önemli bir marj iyileşmesi rapor etti.
Soru-Cevap Öne Çıkanları
- Yöneticiler, son kasırgaların üçüncü ve dördüncü çeyrek üzerindeki etkisini tartıştı, toparlanma süreleri belirsizliğini koruyor.
- İyileşen ekonomik koşullar ve ev değerlerindeki artışın gelecekteki yenileme talebini artırması bekleniyor.
- Şirket, gelecekteki fiyatlandırma stratejilerini etkileyebilecek hammadde maliyetlerini izliyor.
Sonuç olarak, Sherwin-Williams zorlu bir piyasada stratejik öngörü ve operasyonel verimlilikle ilerliyor. Şirketin doğal afetler ve piyasa oynaklığı karşısındaki direnci, uzun vadeli büyüme ve hissedar değerine olan bağlılığını vurguluyor. Artan maliyetleri karşılamak için fiyatları ayarlama planları ve gelecek için temkinli ancak iyimser bir görünümle Sherwin-Williams, mevcut ekonomik ortamı atlatmak ve daha güçlü çıkmak için iyi bir konumda görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Sherwin-Williams’ın 2024’ün üçüncü çeyreğindeki sağlam performansı, güçlü finansal metrikleri ve piyasa konumunda yansımasını buluyor. InvestingPro verilerine göre, şirket 92,1 milyar dolar gibi önemli bir piyasa değerine sahip, bu da kimya endüstrisindeki önemli varlığını vurguluyor. Bu durum, Sherwin-Williams’ı “Kimya endüstrisinde önde gelen bir oyuncu” olarak tanımlayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin kasırga kaynaklı mağaza kapanmaları gibi zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen gösterdiği direnç, güçlü finansal sağlığı ile destekleniyor. Sherwin-Williams, 2024’ün ikinci çeyreği itibariyle son on iki ayda 23,01 milyar dolar gelir ve %48,07’lik bir brüt kar marjı rapor etti. Bu etkileyici karlılık, piyasa zorluklarına rağmen şirketin operasyonel verimliliğini koruma yeteneğini gösteren %16,36’lık bir faaliyet geliri marjı ile tamamlanıyor.
Yatırımcılar, Sherwin-Williams’ın 36,76’lık bir F/K oranıyla işlem gördüğünü not etmeli, ki bu InvestingPro İpucu’nda “yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor” olarak tanımlanıyor. Bu değerleme, piyasanın şirketin gelecekteki büyümesi için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor ve yönetimin 2025’in ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma öngörüsüyle uyumlu.
Vurgulanmaya değer bir diğer InvestingPro İpucu ise Sherwin-Williams’ın “32 yıl üst üste temettüsünü artırdığı” yönünde. %0,75’lik son temettü getirisiyle birlikte bu etkileyici temettü büyüme geçmişi, makalede bahsedilen temettüler ve hisse geri alımları yoluyla iade edilen 631 milyon dolarla da uyumlu olarak, şirketin hissedarlara değer döndürme taahhüdünü yansıtıyor.
Sherwin-Williams’ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 16 ek ipucu sunarak, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
